新势力不配叫新能源？

发布于：2021-09-16 16:37:00  栏目：技术文档

超预期渗透

新能源汽车的渗透之快，超过了很多投资者的预期。

中国汽车工业协会数据显示，中国新能源汽车整体的销售量在 8 月首次突破了 30 万，今年前八个月的销量累计近 180 万辆，渗透率接近 11%。

由于统计口径的不同，有些机构给出的数据甚至更高。根据我的电池网的梳理，中国新能源汽车从 2005 到 2015 年，10 年时间渗透率才过1%；从1% 开始，用了三年多的时间，到 2019 年上半年涨到5%；2021 年初至今，新能源汽车进入了史上最快的大爆发阶段，渗透率仅用时 7 个月就从5% 飙升至 15%。

这与我们在公路和市场上看到的情况接近。目前已经有大量的新能源汽车挂牌上路，绿色牌照越来越常见，站在消费者的角度看，电动汽车已经被完全接受。

新能源汽车赛道在半年多的时间里就取得了如此大的突破，已经带给了所有玩家和参与者以惊喜——除了在二级市场上买入“蔚小理”股票的投资者们。2020 年充满想象的狂野炒作之后，新势力熄火至今。

业绩与股价的分歧，以及新势力因为各自弱点而让部分投资者退却，都非常值得玩味。

蔚来整个 2021 年都没有新车上市，这在 2020 年时就被认为是其最大的隐忧之一。另外，芯片的供应问题也是明牌，2021 年 4 月，当蔚来汽车第 10 万辆下线的时候，掌门人李斌曾坦言芯片短缺将会是蔚来短期内遭遇到最大的挑战。

因为马来西亚的疫情影响，蔚来的芯片采购出现明显问题，但真正的挑战还不止是芯片。由于疫情持续，蔚来的部分零部件产能也受到影响，导致整车的生产持续不顺。

例如，蔚来汽车有高管曾向外界解释，由于 8 月南京疫情的影响，两款主要车型 ES6、EC6 的A/B柱内饰板的单一供应商（南条全兴）位于南京高风险区，受 8 月南京疫情影响，工厂停产了一段时间。即便是其他车辆零件全都齐备，差任何一个也是无法上市进行销售的。

市场需求火爆的同时，生产端却出现停产。这对于很多没有做过实业的人来说也许难以理解，但是就这样真实地发生着；另一个行业里，光伏行业的隆基股份也有类似的情况发生，因为硅料的短缺导致了硅片厂停工甚至是裁员。

蔚来的遭遇在行业中非常具有代表性。但即便如此，新势力们的销量、收入仍在快速增长。财报显示，蔚来上半年的营收 84.5 亿元，同比增长 127.2%，环比增长 5.8%。

交付数量方面，截止到 6 月 30 日，蔚来 2021 年累计交付为 41956 台，已达到去年全年交付量的 95.9%。

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