文/黄琪鑫
来源：无冕财经（ID:wumiancaijing）
原标题：没有倒下的 P2P 巨头们
P2P 出借人的 8000 多亿元未回收，曾经的头部平台动辄有上百亿存量需要化解，它们到底活得如何？还能还钱吗？
12 月 18 日，两家百亿 P2P 平台宣布本息全回。
没有“多元退出”，也没有“含泪打折”，小赢网金公告表示，P2P 存量业务宣布清零，所有出借人的本金和收益全部结清。
同日，另一家 P2P 平台桔子理财也表示，公司现提前结清出借人未到期的网贷项目，并将通过业务转型实现企业稳健发展。
这两家大平台的良性退出，给清零后的 P2P 网贷行业带来了一个好消息。
按银保监会的统计口径，全国已经没有实际运营 P2P 网贷机构，但一个令人无法忽略的数字是，截至今年 6 月，仍有出借人的 8000 多亿元没有回收。
其中，头部 P2P 平台里，陆金所的借贷存量超 400 亿、人人贷 250 亿、宜人贷 210 亿、玖富普惠超 300 亿、翼龙贷超 100 亿、凤凰金融近 100 亿。
P2P 巨头们逐渐淡出公众视野，上百亿的借贷余额存量如何化解，这些平台现状如何，依旧是出借人关注的问题。
巨头花式清退
直到今年下半年仍在运营的头部 P2P 平台，一些已经给出了退出方案。无冕财经研究员以停止发标（指发行网贷产品供投资人购买）作为停止运营的标志，以此进行盘点。
近日争议最激烈的，当数美股上市公司玖富数科旗下玖富普惠，属于北京的头部 P2P 平台。
12 月 8 日，玖富普惠宣布清退网贷业务，并推出“多元退出通道”。然而在宣布清退的 10 天之前，玖富仍在发标。
玖富给出三种退出方案可以通俗解释为，第一种是以商城商品抵钱，本息全额兑换；第二种是债券转让，打折下车；第三种是先本后息，分批回款，以三年为期限。玖富要求出借人三选一，如果逾期未选择方案，玖富直接默认按照第三种方案。截至今年 7 月底，玖富普惠借贷余额 319 亿元，共有 34 万出借人。
该方案招致大量出借人不满。有出借人表示：“强制选择根本就是霸王条款，商城商品只适合小额出借人，本金打折损失惨重很心痛，而延长回款期限也没有保障。”
另一家北京的头部平台人人贷也到 10 月才停标，现有数据显示，人人贷借贷余额约 250.5 亿元，出借人数为 18 万。
人人贷联合创始人杨一夫 11 月表示，“之前，我们希望能够继续开展业务甚至有朝一日可以备案，这种努力一直持续到停标前的最后一刻。如果可以继续开展业务，就能用新业务（产生的利润）甚至融资去逐步化解风险，大家也不会有损失，也不会这么焦虑。”
但在金融风险出清之下，没有 P2P 平台可以幸存。人人贷也做出了相应的清退动作，平台上线了“应急转让通道”——利息全无，本金 7 折。而根据投资者的反馈，在平台开设的“应急转让通道中”，7 折的申请很难通过，只有 6.5 折的通道可以紧急下车。
要不要趁早割肉下车，是令出借人最纠结的难题。一方面，出借人难以接受平台的低折，另一方面，在 P2P 清退过程中，平台初期给的折扣往往最高，越到清退后期，出借人能收回的本金越少。
广州运营到最后的 P2P 平台 PPmoney 便是如此。据出借人透露，虽然 PPmoney 今年 11 月才官宣停标，但是其早已于国庆期间开启打折下车的通道。此后，平台客服在出借人微信群内多次宣布调整折扣金额，最初的 95 折调整为 5 折，最新透露的消息是，最低折扣下限由 48 折调整为 46 折。
同样，作为一家曾经体量超过千亿的平台，PPmoney 的借贷存量仍然高企。截至 2020 年 9 月 30 日，PPmoney 借贷余额为 95 亿，当前出借人数量近 9 万。
▲部分 P2P 平台借贷情况及清退方案。
同样，P2P 网贷存量如何化解，对于平台实控人而言也是一个挑战。
捷越联合的实控人马晓军和出借人沟通时说：“不可能所有的平台都是骗子，是骗子也走不到今天。”
捷越联合旗下拥有向前金服和向上金服两家 P2P 网贷平台，待偿规模在百亿以上，目前正在协商逾期的解决办法。
捷越联合给出的退出方案是，针对大额出借人捷越联合将成立一家 SPV 公司，进行债转股。股票标的是实控人马晓军的关联公司。
据借贷余额 112 亿的有利网出借人反映，有利网由到期债权转让退出，变成一种新的清退方式，即出借人自行定价债权，而转让折扣越低的可以越快退出。该出借人称：“这不就类似于竞价出售么？很容易让着急下车的出借人造成恐慌踩踏，定的折扣越来也低，真不知收益方是出借人还是平台。”
此外，海南省唯一一家头部平台凤凰金融也称正在推出清退方案。凤凰金融 2020 年下半年仍在发标，凤凰金融 App 信息显示，截至 10 月 15 日，平台借贷余额为 97.7 亿元，出借人数为 7 万人。
有业内人士告诉无冕财经研究员，一般情况下，只要平台有回款或者在推进清退就比较难立案，而债权打折可以界定为市场化行为，相关部门通常不会干预。
越早转型，活得越久
在已经立案的大平台中，位于杭州的微贷网归集资金的速度较快。
作为车贷领域龙头，微贷网因涉嫌非法吸存于 2020 年 7 月立案后，警方介入协助持续催收，截至 12 月 17 日，公安机关已累计归集资金 32.91 亿元。
而同样因涉嫌非吸于 9 月立案的爱钱进，借贷余额和出借人数一直在压降，但警方并未透露归集资金情况。
截至 11 月末，爱钱进借贷余额近 180 亿元，出借人数为 28 万人，较立案时减少了 10 万人。有出借人表示，公安机关已经冻结平台账户，但目前仍有出借人打折债转下车，但折扣很低，在1-3 折左右。
早在 2019 年就被立案调查的和信贷，于 12 月 16 日宣布，公司以 500 万出售网贷业务，并转变为社交电子商务平台，公司更名为“小白买买”。
然而，和信贷的回款情况却近乎停滞，截至 2020 年 6 月 30 日，和信贷仍有借贷余额 59 亿元，出借人数 7.2 万。转型后，和信贷的 60 余亿存量业务如何化解，仍然是一个难题。
还有几家 P2P 平台的进展比较缓慢，如网信普惠，目前没有立案，也暂无清退方案。小牛在线和红岭创投两家深圳平台，采取的则是分批兑付的方式。
▲红岭创投 12 月 16 日发布第 44 次兑付公告。
在头部平台中，还有一部分是明确清退路线早早转型。
2019 年初，网贷转型的方向已经逐渐清晰，监管层下发“175 号文”，提出网贷机构“能退尽退，应关尽关”，有不少平台开始转向助贷业务。事实证明，转型早的撑到了最后。
2019 年，我国首家 P2P 平台拍拍贷更名为信也科技，正式转型助贷，通过提供信息技术或获客服务等，与持牌金融机构达成合作。2020 年 9 月，拍拍贷已经完成存量业务的清零和退出，最新资料显示，信也科技的资金来源已 100% 通过机构资金提供。
嘉银金科旗下网贷平台“你我贷”也宣布 P2P 在贷余额全部清零。据其 2020 年三季报，嘉银金科的机构资金占比也已达 100%，目前嘉银金科主要服务包括商业银行、消费金融公司、小贷公司等 20 余家持牌金融机构。
这些头部平台用户在业务转型的同时，将 P2P 老用户转化为新业务的用户，为业务转型提供新的流量。
拍拍贷更名为“羚羊财富”，乐信通过会员体系如乐卡、乐花卡等各项新业务带动用户向新消费转型。
10 月 30 日，曾经的 P2P 龙头陆金所赴美上市，据招股书，其网贷产品存量已从 2017 年年末的 3364 亿元，减少至 2019 年年末的 1033 亿元。截至 2020 年 6 月末，陆金所的 P2P 产品存量降至 478 亿元。陆金所新的定位为“领先的科技赋能个人金融服务平台”，其主营业务为零售信贷和财富管理。
P2P 在营平台归零后，重头戏自然落到了存量处置上。
北京互金协会称，网贷平台风险处置是一项长期持续的工作，并不会随着特定时点而宣告终止。切实保护出借人的合法权益，压实平台的主体责任，严厉打击逃废债行为，坚决维护社会秩序稳定等，仍将是今后一个时期内网贷风险整治的工作重点。
除了那些已经顺利转型和清退的平台，P2P 网贷平台的风险处置仍然任务艰巨。
相关推荐
© 2020 asciim码
人生就是一场修行
